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      Nonparametric Time Series Analysis of the Conditional Mean and Volatility Functions for the COP/USD Exchange Rate Returns Translated title: Análisis de series de tiempo no paramétrico de las funciones de media y varianza condicional de los retornos de la tasa de cambio COP/USD

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          Abstract

          The modeling and estimation of the conditional volatility associated with a stochastic process usually have been based on parametric ARCH-type and stochastic volatility models. These time series models are very powerful in representing the dynamic stochastic properties of the data generating process only if the parametric functions are correctly specified. The nonparametric approach acquires importance as a complementary and flexible method to explore these properties without imposing particular functional forms on the conditional moments of process. This paper presents an application of nonparametric time series methods to estimate the conditional volatility function of the COP/USD exchange rate returns. Additionally, we estimate the conditional mean function under this approach.

          Translated abstract

          La modelación y estimación de la volatilidad condicional asociada a un proceso estocástico ha estado basada en los modelos paramétricos tipo ARCH y de volatilidad estocástica. Estos modelos son muy poderosos para representar las propiedades dinámicas estocásticas del proceso generador de datos solo si las funciones paramétricas están correctamente especificadas. En este sentido, el enfoque no paramétrico adquiere importancia como un método complementario y flexible para explorar dichas propiedades al no imponer formas funcionales particulares en los momentos condicionales del proceso. Este documento presenta una aplicación de los métodos no paramétricos de series de tiempo para estimar la función de volatilidad condicional de los retornos de la tasa de cambio COP/USD. Además, se estima la función de media condicional bajo este enfoque.

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          Applied Nonparametric Regression

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            Local polynomial modelling and its applications

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              'Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity'

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                Author and article information

                Journal
                rce
                Revista Colombiana de Estadística
                Rev.Colomb.Estad.
                Departamento de Estadística - Universidad Nacional de Colombia. (Bogotá, Distrito Capital, Colombia )
                0120-1751
                June 2010
                : 33
                : 1
                : 25-41
                Affiliations
                [02] Medellín orgnameUniversidad Nacional de Colombia orgdiv1Facultad de Ciencias Humanas y Económicas orgdiv2Departamento de Economía Colombia kgomezp@ 123456unal.edu.co
                [01] Medellín orgnameUniversidad de Antioquia orgdiv1Facultad de Ciencias Económicas orgdiv2Departamento de Estadística y Matemáticas - Departamento de Economía Colombia santiagog@ 123456udea.edu.co
                Article
                S0120-17512010000100003 S0120-1751(10)03300103
                52de9346-0a52-4cf9-a43e-abae8ad3dc35

                This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

                History
                : January 2010
                : April 2009
                Page count
                Figures: 0, Tables: 0, Equations: 0, References: 50, Pages: 17
                Product

                SciELO Colombia

                Categories
                Original articles of research

                Local polynomial regression,Time series analysis,Autoregressive conditional heteroscedasticity,Variance function estimation,Nonlinear time series,Nonparametric regression,análisis de series de tiempo,heterocedasticidad condicional autorregresiva,estimación de la función de varianza,series de tiempo no lineales,regresión polinomial local,regresión no paramétrica

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