Finance for Climate Action: Postcovid-19 Recovery Challenges Translated title: Finanzas para la acción climática: desafíos de la recuperación postcovid-19

Abstract

Abstract This paper is oriented to explore the new developments in climate action financing within the framework of Just Transition. This discourse is linked to the post COVID-19 recovery and the sustainable finance agenda. The study is done through extensive literature review, combining aspects PRISMA guidelines and the Recursive Content Abstraction (RCA) analytical approach. After presenting the Just Transition framework, we analyze the provisions on financing of the Paris Agreement. Next, the financing gaps are identified with the COVID -19 impact. We pay a special attention on the debt service, the related developing countries difficulties, and the challenges for sub-national governments. Then we analyze the efficient market theory and its distortion in the time of COVID-19 crisis. Based on the topics discussed, at the end the paper presents some final remarks.

Translated abstract

Resumen Este articulo está orientado a explorar los nuevos desarrollos en el financiamiento de la acción climática en el marco de la Transición Justa. Este discurso está vinculado a la recuperación post COVID-19 y la agenda de finanzas sostenibles. El estudio se realiza a través de una extensa revisión de la literatura, combinando aspectos de las pautas PRISMA y el enfoque analítico de Abstracción de Contenido Recursivo (RCA). Tras presentar el marco de Transición Justa, analizamos las disposiciones sobre financiación del Acuerdo de París. A continuación, se identifican las brechas de financiamiento con el impacto de COVID -19. Prestamos especial atención al servicio de la deuda, a las dificultades de los países en desarrollo en este contexto, así como a los retos para los gobiernos subnacionales. Luego analizamos la teoría del mercado eficiente y su distorsión en la época de la crisis del COVID-19. Con base en los temas discutidos, al final el estudio presenta algunas consideraciones finales.